开曼群岛落入欧盟租税天堂黑名单，资诚（PwC）提醒，基金设于开曼的金融机构及投资人可能面临3项影响，随国际反避税措施陆续实行，建议思考改转向台湾、香港及新加坡等地设立私募股权基金。

资诚联合会计师事务所指出，开曼群岛日前遭欧盟列为“税务不合作国家”（俗称黑名单），开曼当局立即发出声明表示，承诺未来将持续与欧盟合作，也已修订相关法令、规范，例如将封闭式基金纳入监管范围等，强调被纳入黑名单只是“时间点”问题。

不过，资诚认为，不论如何，开曼被列入黑名单已是事实，金融机构及投资人应留意3方面影响，第1，欧盟最新实施的“强制性揭露制度”，强制所有会员国间的跨境交易都需申报，若交易对象为开曼群岛等黑名单国家，申报范围将更复杂。

第2，从金融机构角度出发，来自开曼群岛等黑名单国的客户，评估后将具有更高逃税风险，影响洗钱防制或资恐风险评估，不过，只要不具备其他高风险特征，实务上目前金融机构仍愿意提供服务给开曼群岛客户。

第3，开曼群岛若长期无法摆脱黑名单，可能对投资报酬率受到影响，欧盟要求会员国从2021年起，至少得对黑名单地区采取1种制裁措施，包括支付股利时，课以较高的惩罚性扣缴税率，或以较高标准检视是否符合股利所得免税优惠等，均将提高税负成本。

资诚金融产业服务会计师陈丽媛认为，国际反避税趋势已不可逆，不仅欧盟、美国，台湾近年也有不少相关措施上路，想继续将基金设于开曼群岛，应重新评估以下影响。

陈丽媛说，首先，作为基金营运主要角色之一的基金经理公司已落入经济实质法范围，导致遵循及营运成本上升；其次，台湾受控外国企业制度（CFC）上路后，设立于开曼群岛的投资公司，取得的未分配盈余未来将视同已分配回需提前课税，一般预期CFC将于2022年实施。

陈丽媛建议，金融机构和投资人可思考转往其他国家进行私募股权基金，举例来说，若实际经营投资管理业务的人员都在台湾，可考量直接将投资经理公司落地成为台湾税务居民；又若投资人或投资标的在台湾，则将私募股权基金设立在台湾，透过产业创新条例第23条之1适用穿透课税将使整体投资将更有效率。

此外，香港与新加坡也是选择之一，两地-为吸纳国际资金，培植当地金融业发展，也相继推出多项投资基金新制度及相关所得豁免制度，若能符合特定“避风港”要件，例如基金管理公司的雇员数量、被管理的基金规模产与营业支出能达一定规模等，即可不在香港或新加坡当地课税。