半导体硅晶圆已经看到了复苏的晨光！美系外资出具最新环球晶(6488)报告，认为在逻辑半导体和记忆半导体都已经出现明显需求成长。由于5G/AI应用趋于成熟，包括在智能手机、服务器和自动化等在新的一年都可望看到对硅晶圆需求有2位数的成长。法人估环球晶未来3年获利CAGR(年复合成长率)在13.7%，今年EPS估30.87元，明年为37.85元，2022年则可达39.89元。目标价给530元。
法人分析：在逻辑半导体方面，台积电(2330)已经宣布自2019年中增加资本支出；而记忆半导体方面，美系外资推估包括NAND/DRAM的出货和平均单价在2020年会看到回升，主因是供应商有纪律的出货，而需求回升，供需吃紧情况再现。

此外，环球晶在韩国的新产能会在今年下半年陆续投产，估产能全开下对营收的贡献约6-8%。至于在毛利率方面，由于今年有较高的折旧，所以会对毛利率有些冲击，但明年折旧因子会减轻。外资估，2019年环球晶毛利率为39%、2020年为37%、2021年为37.7%，至2022年则将接近40%，达39.89%。