金属机壳厂可成今年4月营收新台币43.18亿元、税前净利7.08亿元，不如市场预期，日系外资估今年营业利益将年减33%，重申持有评等与目标价222元；美系外资维持减码评等与目标价190元。

可成股价今天开盘下跌10元，早盘最低来到220元、重挫逾7.5%，成交量约4000张。

日系外资发布研究报告指出，可成4月毛利率17.7%，不如市场预期的29%及今年第1季的25.4%，原因包括调整库存导致营收规模缩减、iPhone机壳价格竞争；由于今年下半年将推出的新款iPhone金属机壳规格升级有限，预期可成下半年毛利率为36%，低于2011年到2017年正常水准的40%到50%，2019年营业利益恐年减33%，重申可成“持有”评等和目标价222元。

美系外资表示，可成4月营收月减42%、年减35%，低于市场预期，主因智能手机产品出货不佳，且毛利率与营业利益率均较今年第1季下滑，反映出第2季进入智能手机产品转换期及价格竞争的影响；预期可成笔电与平板新产品放量后，5、6月出货可望上扬，推估今年第2季每股盈余将年减75%至3.45元，维持可成“减码”评等与目标价190元。