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债券ETF 资产配置利器

发布时间:2024-11-18 爽报 YesDaily.COM 208
今年以来全球债券价格大幅反弹,投信顺势抢发债券ETF。永丰投信指出,2019年债券市场行情,主要反应去年跌深后的弹幅,5月FOMC最新会议声明,宣布维持联邦资金利目标区间在2.25~2.5%,并调降超额存款准备金利率(IOER),从2.4%降至2.35%,且每月缩表规模由500亿美元降至350亿美元,引发市场对联准会进一步降息预期,市场流动性将得以维持宽松,有利整体债券表现空间。

永丰投信表示,5月7日起募集“永丰全球息收债券ETF伞型基金”,主要投资地区为全球债券发行规模与流通量最大的美国,及债券发行第三大的大陆,同时三档子基金都锁定信用评等及流通性较佳的投资等级公司债、金融债,及中国政策性金融债,是投资人建构核心资产重要选择。
永丰投信分析,第一季美国企业获利强劲,且经济成长率达3.2%,高于预估值2.3%,连带使得美国公债殖利率弹升,殖利率曲线转趋陡峭,4月美国2年期公债400亿美元标售,认购率达2.51倍,显示市场需求不坠。
永丰投信分析,2000、2005年联邦基准利率停止升息与市场预期即将降息前后,投资等级公司债指数趋势向上,表现强劲。
永丰投信说明,近期美国通膨降温,货币政策持续中立偏鸽派,加上市场对于债券投资的需求热度存在,下一轮的量化宽松政策研议,为债券市场提供新一波进场考量机会点。
永丰投信认为,全球股市仍面临政治与经济警报不确定性,资产配置首选与股市低相关的资产。统计过去两年,投资等级美元公司债、美元金融债与股市呈现负相关,而大陆政策金融债与美股、美债呈现低相关至负相关,相关资产于投资组合配置中,较不易受风险干扰,波动率较低。
永丰投信新金融商品部主管林永祥表示,近期全球多国央行展现鸽派态度,利率水平普遍走低支撑债市资金行情,投资等级债持续受惠资金青睐,具有避险与防守性质且锁定高评等债券之债券型ETF,提供给投资人进可攻退可守的资产配置利器。债券ETF主要投资优势为,指数追踪性佳、一篮子债券投资透明度高、交易成本低、债券ETF证交税暂停征收、交易简便及享有固定现金流等。(新闻来源:工商时报─魏乔怡/台北报导)

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