尽管第1季业绩表现平平,不过台郡(6269)预估,今年营运将逐季成长,全年业绩可望较去年个位数成长,日系外资及美系外资正面看待台郡今年营运,同步给予台郡目标价110元,台郡盘中股价开低走高,颇有利空出尽的味道。 台郡第1季合并营收为43.41亿元,季减48.2%,年减20.5%,由于第1季产能利用率仅45%到50%,且产品组合较差,单季合并毛利率为11.4%,季减12.3个百分点,年减3.3个百分点,营业净利率为0.8%,季减17.1个百分点,年减5.3个百分点,税后盈余为1.15亿元,季减90.8%,年减53.3%,单季每股盈余为0.37元。展望第2季,台郡预估,第2季备货将较第1季成长10%,并与去年同期持平,台郡亦看好今年5G天线对公司营运的贡献,今年下半年MPI天线将会较去年下半年增加,去年MPI天线占整体营收约个位数,今年MPI天线占比将会超过两位数。 台郡法说会后,日系外资及美系外资正面看待台郡,日系外资报告指出,台郡最坏情况已经结束,最近苹果和高通专利纷争结束,意谓苹果将在2020年下半年iPhone加速采用5G(特别是mmWave),而台郡的LCP FPCB投资,可望挹注明年获利,给予“买进”评等,目标价为110元;美系外资亦看好台郡在天线及显示器等新产品及新客户布局,给予台郡“加码”评等,目标价亦是110元。