传AT&T去年11月就开始考虑出售HBO欧洲部门。（图截取自HBO Europe官网）
美国电信巨头AT&T去年6月成功并购媒体娱乐集团时代华纳（Time Warner），取得后者的CNN、HBO、华纳兄弟影业以及华纳兄弟电视公司等重要媒体，不过英国《金融时报》透露，这项并购案也带来庞大债务，AT&T为减轻1700亿美元（约新台币5.24兆元）的重担，内部已在讨论卖出HBO的欧洲部门，而潜在买家便是先前与迪士尼竞购21世纪福斯失利的康卡斯特。
据知情人士透露，AT&T去年11月就开始考虑出售HBO欧洲部门，但未与潜在买家正式讨论，此想法也导致AT&T与HBO高层产生嫌隙，HBO首席执行官Richard Plepler、营收长Simon Sutton便因此事离职。
AT&T指出，HBO在2017年表现亮眼，营收达60亿美元、营利20亿美元（约新台币1850.2亿、616.8亿元），多亏热门影集《冰与火之歌：权力游戏》；至2018年底，有5千万美国订户、9千万国际订户，欧洲则有1000万订户，因HBO节目在欧洲授权给第3方频道播出。
AT&T并购后承诺降低资产负债表杠杆率，债务/息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率要降到2.5倍或以下、还要维持6%的股息殖利率。虽然AT&T预测今年现金流可达健康的260亿美元（约新台币8017.7亿元），但出售HBO欧洲部门可以挪出一些缓冲空间。
1位熟悉AT&T欧洲业务的高层表示，AT&T在美国贵为电信巨头，并购后太过注重美国市场，反而忽略欧洲也有大量生意。HBO在欧洲、拉美、亚洲都有部门，除了放送热门影集，各地区也自行制作当地语言、演员的原创内容。《金融时报》指出，双方的矛盾已凸显出企业文化背景的不同：AT&T是个注重效率表现的大组织，而时代华纳追求的是带起原创内容潮流。
而因HBO节目在英国、德国、意大利仅透过美国最大有线电视康卡斯特（Comcast）的天空广播集团（Sky）授权播出，康卡斯特自然也成为最有可能接手HBO的买家。AT&T、康卡斯特皆尚未回应。
