房地产业者认为，低利率撑出高房价，自备款门槛拉高，薪水族更难迈出购屋第1步。图为新北市新庄副都心街景。（记者徐义平摄）
对于近20年，家户可支配所得、房贷利率、房价所得比与贷款负担率构建而成的“4角习题”，似乎紧紧牵动民众购屋能力的变化。学者点出，长期房贷利率低是此波房市修正有限的主因，房地产业者也认为，低利率撑出高房价，自备款门槛拉高，薪水族更难迈出购屋第1步。
学者：赚了利率却赔上高房价
政大地政系特聘教授张金鹗指出，近10年房贷利率处于2％以下，看似购屋负担门槛变低，但其实该还的还是要还，而且他直指这仅是买得起房的假象，尤其是此波低利环境引来不少投资买盘，将房价往上推升，促使房价所得比加重不少。
张金鹗甚至点出，过往平均7年多即可还清贷款，但现在可能要20年才能还完房贷，甚至出现2代人供1间房，因此房价太高才是问题的核心。
房产业者：当前最大难题 自备款存不到
信义房屋不动产企研室协理苏启荣分析，1990年代中期过后薪资冻涨，购屋能力原地踏步，而后随着利率长期走低，因此民众的购屋力随之上升，不过低利率也刺激出高房价，后期购屋的民众并没有享受到降息的好处，反而面对更高的自备款。
1998年是房贷利率转折走低的年代，若以当年度购屋环境来看，1个双薪家庭拿出3分之1的收入缴付房贷，依照当年度利率8.4％水准，贷款成数7成，推估可负担贷款金额为300万，若再加上3成自备款，应可负担总价400万至500万间的住宅。
对比当前房贷利率约1.6至1.7％，在薪资没有什么提升的状态下，3分之1的收入其实可以负担的房贷总额则拉高至700万元，倘若再加上3成自备款，推估可以买到1户800万至1000万元的住宅，但前提是必须要有自备款。因此现在面临的问题在于其实房贷可能付得起，但是却凑不到自备款，因为20年前自备款百来万即可，现在动辄要200至300万元，差距高达2至3倍。
苏启荣补充，若从实务上进一步分析首购族的购屋现况，目前许多首购族的购屋资金来源多少有长辈资助，因此单看收入支付现在房价所造成10余倍的房价所得比，其实未必符合现况，因为现行年轻首购族购屋的资金来源，并非单靠薪水储蓄，还包含上一代的财富，当然要辛苦2代人来购屋，并不是好事。
