柜台买卖中心近2年积极推动债券ETF,发行规模已突破新台币5000亿元,第1季规模更大增逾5成,寿险业为其中重要推手之一,台湾跃升为亚洲最大债券型ETF市场。柜买中心于2017年开始推出债券ETF新理财投资工具,2018年规模快速膨胀大增9.8倍,今年第1季规模更是从年初的新台币3512亿元跳跃成长至5270亿(统计至3月18日),占国内整体ETF市场(规模约9500亿元)的55%;今年以来日均值为36.25亿元,较去年日均值12.81亿元大幅成长183%。ETF俨然已成台湾寿险业投资新宠。寿险资金狂扫台币计价、投资海外债券的指数型证券投资信托基金(ETF,Exchange Traded Funds),由于包办约98%的占比,引来金管会的高度关注,担心市场缺乏流动性与分散性。为了让债券ETF市场发展更健康,主管机关希望业者吸引不同种类的投资人参与债券ETF投资。为鼓励小额投资人参与国内外债券市场投资,柜买中心持续举办ETF奖励活动。投资人只要于活动期间参与上柜ETF交易,每月累积债券成分或国内成分股上柜ETF成交量达10交易单位以上,即可获得百货公司礼券1000元的抽奖机会。针对债券型ETF在台湾大卖,法国外贸银行发布最新研究报告指出,台湾寿险业青睐债券ETF,主因是债券ETF以台币计价,不会占据海外投资配额。大数据研究发现,寿险业对债券ETF的青睐,也扭转了投资者对于债券ETF的负面观感。债券ETF不仅法人喜欢,因交易成本低、变现容易且有配息机制,也开始吸引稳健型投资人目光,去年一整年净吸金近3300亿元,成为投信扩大资产规模利器。也因此让各大投信募集新基金转向瞄准债券ETF,今年来债券ETF募集件数大增。根据柜买中心统计,截至今年3月30日止,已有51档追踪债券指数ETF在柜买市场挂牌交易,分别有10档追踪美国政府短中长期公债指数报酬、8档追踪中国政策金融债指数报酬、26档追踪产业型公司债指数报酬、2档追踪高收益债券指数报酬及5档追踪新兴金融市场的债券ETF。另外已通过32档指数资格认可,将陆续申请上柜挂牌。不过法人提醒,虽然债券ETF大涨,且新挂牌数目愈来愈多,但成交量受到寿险资金持有部位比重太高,交易量仍低。布局债券ETF仍宜以领息为主,不适合短期操作赚利差;如果要赚利差,可善用陆股正向杠杆ETF及台股反向ETF。