德银:大市值医药股急升后机会已少吁买3股
发布时间：2024-12-30
爽报 YesDaily.COM
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德银发表内地医药股报告，认为大市值制药股股价已显著上升，当中只有个别公司获上调盈利预测，在目前风险回报状况下，机会已较少。该行较看好中国生物制药(01177)、环球医疗(02666)及在A股上市的九州通医药(600998.SH)。
德银预期，大市值医药股旗下药品加快获纳入国家医保目录，对损益表之影响将在明年首季开始反映。该行指，中国生物制药有多个正面催化剂，仍未反映在股价上，公司旗下有四项主要药物将在明年有望获批，亦有潜在业务发展及并购机会，预期明年盈利增长加快，维持“买入”评级，目标价13元。
至于环球医疗，德银认为公司继续转型至以公私营合作(PPP)模式的医院管理，预期明年出现收购医院的密集期，估计公司于2017至2020年录得57%之收入年复合增长率；以及34%之纯利年复合增长率，予目标价9.4元，评级为“买入”。
另外，德银亦给予九州通医药“买入”评级，指公司为内地首四大药品分销商中唯一之非国营企业，收入主要来自一线以外城市的市医疗机构，受惠于医药改革“两票制”。
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