富瑞升中生制药目标价管理层看好销售增长
发布时间：2024-12-30
爽报 YesDaily.COM
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富瑞 中国生物制药(01177)
评级：买入 -> 买入
目标价：12.5元-> 13元(较前收市11.2元有16%潜在升幅)
富瑞发表报告，对中国生物制药明年销售及盈利有较佳之展望，将目标价上调4%至13元，维持“买入”评级。
富瑞表示，该行上周考察中国生物制药位于南京、北京、连云港及青岛七个业务点及与公司管理层会面，管理层预计明年会录得中双位数销售增长，主要受惠于“润众”及“天晴甘美”产品业务复苏、消化性溃疡药(Esomeprazole)销售持续强劲及新药物的贡献，并预料明年销售及盈利增长佳。
公司指，预计恩替卡韦(Entecavir)今年销售可超过40亿元(人民币．下同)，并预期消化性溃疡药今明年销售分别达5亿及10亿元。此外，抗癌新药Anlotinib新药料于农历年前获批，公司估计首年销售达1亿至1.5亿元。
该行又指，中生制药透过产品组合提升及规模效益，预计毛利率将可改善，预计销售及行政开支占收入比例于未来两年将保持稳定，并预料今年研发开支占整体销售约11%，明年则介乎11%至12%。
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