大摩首予阅文评级目标价睇85元
发布时间：2025-01-04
爽报 YesDaily.COM
205
阅文集团(00772) 摩根士丹利
评级: “与大市同步”
目标价: 85元(较前收市价88.05元有3.5%潜在跌幅)
阅文集团保荐人之一大摩发表报告，首予阅文集团“与大市同步”评级，目标价85元。
大摩认为，短期催化剂已反映在股价之上，以现金流折现率估值得出85元目标价，相当于2019年非通用会计准则盈利预测约46倍。
该行预测，集团至2019年线上阅读付费率可达到8.1%，相关关业务ARPU于2016年至2019年复合增长率为12%，而IP(知识产权)业务于2019年至2022年收入复合增长率为43%
大摩指出，阅文线上阅读业务于2016年至2019年收入复合增长率达49%，而IP运营内容可成未来收入的引擎。
该行估计，阅文2017年至2019年非通用会计准则之每股盈利预测为0.64元人民币、1.07元人民币及1.67元人民币，按年增长率为408%、68%及56%。
更多券商分析，请浏览本网大行精选。
