富瑞:联通股价弱势不合理改革持续取得进展
发布时间：2024-12-27
爽报 YesDaily.COM
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富瑞 中国联通(00762)
评级：买入 -> 买入
目标价：25.56元-> 25.56元(较前收市10.52元有1.43倍潜在升幅)
富瑞发表报告，认为中国联通近期股价弱势并不合理，看好公司营运情况改善，维持“买入”评级以及25.56元之目标价。
富瑞指，联通在没有坏消息的情况下，股价最近一个月跌了13.5%，这可能是与铁塔公司延迟上市的猜测有关，但事实上联通的改革持续取得进展，包括除去了14个部门主管职位，另外自明年起，员工的报酬将视乎公司业绩表现。该行相信，公司进行组织架构瘦身的努力，将在明年业绩上开始反映，营运上将获改善，集团的高自由现金流收益率(FCF yield)仍然被市场低估。
富瑞亦指出，市场对联通的预测缺乏共识，该行目前预测联通2018年纯利为101亿元人民币，即相当于预测市盈率27.4倍。
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