德银:中电信改折旧期不影响估值维持“买入”评级
发布时间：2024-12-23
爽报 YesDaily.COM
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德银 中国电信(00728)
评级：买入->买入
目标价：4.55元->4.55元(较前收市价3.74元有21.7%潜在升幅)
中国电信日前表示，为确保固定资产会计折旧年限更符合资产实际使用情况，将按实际情况调整部分固定资产的会计折旧年限，预计将影响本年度净利润。德银发表报告，维持中电信“买入”评级。
中电信指出，相关固定资产包括IPTV设备、CDN设备和企业讯息系统设备，会计折旧年限由10年调整至5年，自10月起已执行。德银表示，反映有关资产被替换的时间较预期为快，该行把中电信今明两年净利润预测分别调低14.5%及3.5%，但维持预计今年每股派息11港仙之预测。
该行维持对中电信之估值不变，主要由于折旧期更改不会对业务现金流造成明显影响。
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