瑞信:复星入股难予协同效应维持青啤“持有”评级
发布时间：2024-11-23
爽报 YesDaily.COM
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瑞信 青岛啤酒(00168)
评级：中性->中性
目标价：31.4元->31.4元(较前收市价40元有21.5%潜在跌幅)
复星国际(00656)昨日公布，与日本朝日集团(Asahi Group)签署协议，以66亿元收购其持有的青岛啤酒17.99%股份；每股作价27.22元，预计交易将于明年第一季度完成，并将成为青啤第二大股东。瑞信发表报告，基于收购价较青岛啤前收市价呈三成二折让，预期青啤股价将受压，维持“中性”评级及目标价31.4元不变。
瑞信表示，收购价令市场失望，相信主要由于朝日集团急于套现，以支付该公司去年底收购东欧啤酒厂的债务。另外，瑞信并不预期作为纯投资者的复星，日后会为青啤的经营上带来很多的协同效应，收购股份被视作金融投资，多于策略性联盟，故投资者会较失望，影响该股气氛。
该行维持青啤“持有”评级，并建议投资者等待股价喘定后才留意。
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